Trésorerie court terme ou moyen terme : quelle allocation fonctionne début 2026

En ce début d’année 2026, les entreprises comme les particuliers se posent une question centrale.

Comment allouer efficacement leur trésorerie alors que les taux baissent progressivement mais que l’incertitude économique reste élevée.

Après deux années marquées par l’inflation et des hausses de taux rapides, le contexte a changé. Les taux ne montent plus, mais ils restent suffisamment élevés pour offrir de vraies opportunités. La clé réside désormais dans l’équilibre entre liquidité immédiate et performance à moyen terme.

Pourquoi l’allocation de trésorerie est clé en 2026

Beaucoup d’acteurs conservent encore leur trésorerie sur des comptes peu ou pas rémunérés. Même en 2026, cette stratégie reste pénalisante.

L’inflation a ralenti, mais elle continue d’éroder le pouvoir d’achat. Dans le même temps, la rémunération bancaire reste faible. Une mauvaise allocation de trésorerie entraîne donc une perte de valeur progressive mais certaine.

L’enjeu n’est plus seulement de conserver du cash, mais de le structurer intelligemment.

Le court terme : priorité à la liquidité

La trésorerie court terme répond à des besoins précis. Paiements courants, imprévus, réserves de sécurité. Pour cette poche, la disponibilité et la stabilité sont essentielles.

Pourquoi les solutions court terme restent indispensables

Les instruments de trésorerie court terme présentent plusieurs atouts :

• liquidité quotidienne
• faible volatilité
• rendement lié aux taux directeurs
• grande transparence

Un ETF comme Smart Overnight permet de conserver une trésorerie disponible tout en bénéficiant d’un rendement aligné sur le marché monétaire européen. Même dans un contexte de baisse progressive des taux, ce type de solution reste un socle fondamental.

Le court terme ne vise pas la performance maximale. Il permet surtout d’éviter l’inaction.

Le moyen terme : capter la performance

La trésorerie moyen terme correspond à des montants qui ne sont pas nécessaires immédiatement. Elle peut être investie sur plusieurs mois.

Début 2026, cette poche devient particulièrement intéressante.

Pourquoi le moyen terme est pertinent aujourd’hui

Lorsque les taux baissent, la valeur des obligations augmente. Cela crée un contexte favorable pour :

• les stratégies obligataires
• les ETF orientés rendement
• le crédit d’entreprise diversifié

Un produit comme Amundi EUR High Yield Corporate Bond ESG s’inscrit pleinement dans cette logique. Il offre une exposition aux obligations d’entreprises européennes avec une intégration des critères ESG. Dans un cycle de détente monétaire, cette allocation peut bénéficier à la fois du rendement et de l’appréciation des prix.

Le moyen terme permet de passer de la simple protection du capital à une création de valeur maîtrisée.

Une approche complémentaire

Opposer court terme et moyen terme est une erreur fréquente. En réalité, les deux approches se complètent.

Une allocation équilibrée début 2026 repose généralement sur :

• une base de liquidité investie en court terme
• une poche de trésorerie excédentaire investie en obligations
• la capacité d’ajuster la répartition selon l’évolution macroéconomique

Cette structure améliore l’efficacité globale tout en limitant les risques.

Le rôle de Velesios

Gérer plusieurs horizons de trésorerie a longtemps été complexe. Velesios simplifie cette gestion.

Via la plateforme Velesios :

• l’ouverture de compte se fait directement en ligne
• l’exécution et la conservation sont assurées par Interactive Brokers
• les ordres sont regroupés afin de réduire les frais
• les tableaux de bord offrent une vision claire de la liquidité et de la performance

La trésorerie devient un levier stratégique plutôt qu’une contrainte administrative.

Conclusion

Début 2026, la vraie question n’est plus de savoir s’il faut investir sa trésorerie.
Il s’agit de l’allouer intelligemment entre court terme et moyen terme.

Les solutions court terme protègent la liquidité. Les stratégies moyen terme apportent du rendement. Ensemble, elles forment une approche robuste et adaptée au cycle économique actuel.

Pour les entreprises comme pour les particuliers, l’équilibre est aujourd’hui la clé de la performance durable.

Sources et références

• Décisions et perspectives de politique monétaire de la Banque centrale européenne - Communications officielles et décisions tarifaires publiées par le  Banque centrale européenne
• Aperçu des taux directeurs de la BCE - Taux directeurs historiques et actuels fournis par le Banque centrale européenne
• Données sur l'inflation dans la zone euro - Indicateurs d'inflation harmonisés publiés par Eurostat
• Documentation sur les obligations d'entreprises à haut rendement en euros d'Amundi, ESG, UCITS, ETF - Informations sur les produits et fiches d'information disponibles sur ETF Amundi
• Taux de référence du marché monétaire de l'euro - Taux de référence à court terme publiés par le Banque centrale européenne