Baisse des taux de la Fed: un atout pour les ETF obligations d'entreprise à haut rendement

La Réserve fédérale américaine a réduit ses taux directeurs pour la première fois en 2025, afin de soutenir un marché du travail en perte de vitesse. Parallèlement, Donald Trump exerce une forte pression publique pour que la Fed assouplisse plus rapidement sa politique monétaire. Certains analystes anticipent déjà de nouvelles baisses dans les prochains mois si la tendance économique se confirme.

Pour les particuliers comme pour les entreprises, ce contexte constitue une opportunité pour les ETF d’obligations d’entreprises à haut rendement (High Yield), tels que l’Amundi EUR High Yield Corporate Bond ESG UCITS ETF (LU2346257210). Historiquement, ces produits profitent particulièrement des phases de baisse des taux.

Contexte : baisse des taux et pression politique

• La Fed a réduit son taux directeur de 25 points de base, désormais fixé entre 4,0 % et 4,25 %.
• Stephen Miran, récemment nommé par Trump, milite pour des baisses plus rapides et plus profondes.
• Jerome Powell reste prudent mais reconnaît que de nouvelles baisses sont possibles si l’inflation ralentit et si le marché du travail s’affaiblit davantage.

Les marchés obligataires commencent déjà à intégrer la perspective d’un cycle d’assouplissement.

Pourquoi les obligations High Yield profitent des baisses de taux

• Relation inverse taux/prix : quand les taux baissent, la valeur des obligations déjà émises avec des coupons élevés augmente.
• Double avantage : revenus de coupons + potentiel de plus-value.
• Historique favorable : lors des cycles de baisse, le High Yield surperforme généralement les placements monétaires.
• Dimension ESG : l’Amundi High Yield ESG permet en plus d’investir selon des critères responsables.

Conséquences pour les investisseurs

• En période de hausse des taux, Smart Overnight (ETF monétaire) est à privilégier pour la sécurité.
• En période de baisse des taux, Amundi High Yield ESG devient le moteur de performance.
• En combinant les deux, investisseurs particuliers et entreprises équilibrent leur stratégie : liquidité d’un côté, rendement de l’autre.

Comment investir via Velesios

• Ouverture simplifiée : compte-titres entreprise ou particulier en ligne via la plateforme Velesios.
• Exécution via Interactive Brokers : conservation et exécution gérées en arrière-plan par un acteur mondial.
• Moins de frais : agrégation des ordres pour réduire les coûts de transaction.
• Tableau de bord clair : suivi des allocations sensibles aux taux en temps réel.

Conclusion

La baisse des taux de la Fed et les pressions politiques ouvrent une fenêtre favorable pour les obligations d’entreprises High Yield.

Grâce à Velesios, particuliers et entreprises peuvent facilement intégrer l’ETF Amundi High Yield ESG dans leur trésorerie, tout en conservant Smart Overnight pour la liquidité et l’équilibre.

FAQ : baisse des taux et ETF High Yield

Pourquoi le High Yield bénéficie quand les taux baissent ?
Parce que les obligations déjà émises avec des coupons plus élevés prennent de la valeur.

Est-ce plus risqué qu’un placement monétaire ?
Oui, il existe un risque crédit, mais la diversification des ETF limite ce risque.

Faut-il abandonner les ETF monétaires en période de baisse des taux ?
Non, ils gardent un rôle clé pour la liquidité et la sécurité. L’approche la plus robuste est la combinaison.

Peut-on investir à la fois en tant que particulier et en tant qu’entreprise ?
Oui, la plateforme Velesios permet l’accès aux deux profils via un compte-titres.

Sources & references

• Reuters – Fed’s Williams: Recent rate cut aimed at bolstering job market
• AP News – Powell signals Fed to move slowly on rate cuts
• Reuters – Fed Vice Chair Jefferson: job market weakening
• Investopedia – Inverse relationship between interest rates and bond prices
• J.P. Morgan – What upcoming rate cuts mean for fixed income investing